随着每一天战争的继续，人们越来越清楚地看到，这场战争对农业食品行业的影响是深远的。乌克兰和俄罗斯都是谷物和油料作物的全球领先者，也是食品的巨大消费市场。2020年，俄罗斯的石油产量约占全球的12%，天然气产量约占全球的16%。俄罗斯是小麦出口最多的国家，占世界小麦出口的17%，而乌克兰为全球供应了约12%的小麦出口和13%的玉米出口。

当然，在乌克兰运营的农业食品公司正承受着最大的负担，但这种影响也是广泛的，因为农食价值链上的许许多多的公司已经或即将经历战争所带来的涟漪效应。虽然目前还不可能掌握全部情况，但我们认为全球农业食品行业可能正受到六种不同方式的影响以及相应后果。那么，农业食品行业又该如何应对呢？

1. 在乌克兰/俄罗斯地区经营的跨国公司面临进退两难的境地

乌克兰人民和在该国运营的公司都面临一场难以想象的危机。对于本国和跨国粮食生产商来说，即便军事冲突停止，当地情况将会怎样也是当下不可能预测的，而本地食品供应的担忧每天都在发生。

对于在俄罗斯有业务的跨国食品制造商和贸易商来说，情况更加复杂，但水平不同。一方面，这些公司正面临制裁和经济形势恶化的影响；另一方面，由于食品进口减少，对来自俄罗斯或在俄罗斯本地产品的需求增加。

所以，主要后果是企业开展业务的重大不确定性与众多障碍，前途不明。

作为回应，许多在乌克兰的国际食品公司暂时关停业务，另外一些公司还暂停了对俄罗斯的出口。如果安全形势允许，在乌克兰的生产设施将有望重新开放，因为食物是社会基本需求。但是，尤其是对跨国公司来说，它们未来在乌克兰和/或俄罗斯的业务是摆在桌面上的现实与棘手的问题。

它们将不得不决定是继续在该地区运营，或是减少业务，还是完全离开市场。他们的行动将取决于多种因素，包括这场战争冲突的发展和安全局势，当地市场在供应或需求方面的重要性，以及声誉方面的种种考量。到目前为止，已经有超过330家知名企业停止了在俄罗斯的运营与业务，其中包括知名的食品品牌，如可口可乐、家乐氏、卡夫亨氏、达能、麦当劳、星巴克、百事可乐和百胜餐饮集团下属多个品牌等等。

2. 制裁和贸易流动中断给进出口商带来困难

乌克兰港口关闭和黑海安全局势是物流困难的主要原因，也是许多与乌克兰和俄罗斯同行进行贸易的食品和农产品公司要面临的关键挑战。尽管食品被排除在金融制裁之外，但如果贸易伙伴与受制裁的俄罗斯银行合作，进出口商仍可能在结算付款方面遇到困难。

所以，后果是粮食运输中断导致不同地区的食品供应问题，但是各国政府可能会干预市场，以确保本国内的食品供应；特别是非洲国家，他们有大约40%的小麦来自乌克兰，必须采取对应措施。

作为回应，农产品进口商将不得不寻找替代市场来采购谷物和植物油。出口商将想方设法继续贸易，但由于物流越来越困难，运往俄罗斯和乌克兰的货物将被转移到其他市场，进而可能导致其他地方供应过剩。随着时间的推移，特别是欧洲地区的出口商可能会在长期冲突和持续制裁的情况下减少对俄罗斯的出口。

3. 全球谷物、油料作物和化肥价格都在上涨

农业食品行业是在大宗商品整体价格上涨的背景下进入2022年的，尤其是谷物、油料作物和化肥的价格涨幅更大。全球经济中的各种摩擦以及供应链被疫情中断，所以商品供应有限，就以价格攀高的形式反映出来。与此同时，为了应对大流行，全球主要央行都向本国经济注入巨额资金。简而言之，钞票超发太多，能提供的大宗商品太少，所以价格大幅上涨。根据彭博商品指数，自2021年初以来，全球大宗商品价格上涨了60%以上。

另外，由于对白俄罗斯和俄罗斯的制裁对化肥供应链产生很大影响，农民的投入成本也在增加。去年这个时候，化肥价格每吨大约要300美元；如今，价格是每吨1100美元。

目前备受化肥供应问题煎熬的国家是巴西，因为这个农业大国近84%的化肥都依靠进口，而俄罗斯是巴西进口化肥的主要来源，比例高达22%，总计927万吨。俄罗斯入侵乌克兰后，化肥出口情况急转直下，可能会全面暂停。

黑海地区对谷物、油料作物和化肥供应极为重要，战争及物流的中断也推高了非俄罗斯或乌克兰产地的粮食价格。这些因素加在一起，使得对未来农作物价格的预测变得非常困难，也将导致更大的市场波动。这对世界各地的农民来说都并非好事，收益与风险程度都增加了。

所以，谷物、植物油和化肥价格的进一步上涨导致食品供应链中的成本上涨的更加严重。由于市场波动加剧，使购买决定变得更加复杂。

由于严重依赖谷物和植物油，饲料行业、烘焙行业、酿酒业和植物油产品加工商将早先感受到价格上涨的影响。作为回应，这些农业食品公司除了支付更高的价格并试图将其转嫁给客户之外，别无选择。鉴于食品加工行业利润率很低，转嫁成本将是必要的。然而，这样做可能也很困难，因为食品公司在过去几个月已经在这样做了。在某些情况下，公司将寻求可能通过使用不同的植物油原料，比如用棕榈油取代葵花籽油来调整产品配方，以保持产量。

4. 贸易中断导致对其他农作物产区的额外需求

当谈到战争冲突的影响时，很明显，它主要对农业种植和食品生产造成了负面影响。乌克兰农民现在要担心的是俄罗斯军队的枪炮，他们害怕继续耕种；即便他们想为今年种植季做准备，但是他们收不到种子。根据乌克兰当地传出的农业信息，几周前订购并支付了货款的玉米种子，至今仍未发货。今年的乌克兰农作物减产已成定局，特别是给玉米和植物油市场带来巨大的不确定性。

本周，乌克兰又宣布了禁止出口小麦、玉米、葵花籽油、燕麦、黑麦、大麦、糖和牛。随即，美国农业部在《全球和本国供需报告》中预计俄罗斯小麦出口量减少300万吨至3200万吨，并将2021/2022年全球小麦出口预估下调了360万吨，至2.031亿吨。需要指出的是，这只代表了对俄罗斯在乌克兰军事行动造成的短期影响的初步评估。

这将导致对来自其他粮食产区的农作物的更多需求和更高的价格。例如，亚洲棕榈油，北美以及澳洲小麦正收到最后的抢购订单。我们似乎有理由认为，在2022至2023种植季，世界各地的农民和生产商肯定会想方设法提高产量，并为粮食供应下降提供额外选择。

然而，其他产区的供应量不太可能立即上升，也肯定不能完全取代俄罗斯和乌克兰的高产作物。化肥成本的上升以及可获性的限制给农民带来了作物产量下行的风险，而且北美粮食产区还得看今年气候情况。因为，去年加拿大西部与美国部分地区遭受了严重干旱，作物产量受损，有的农场甚至绝收。

5. 战争冲击会通过高涨的能源账单向下蔓延到所有农业食品企业

能源价格上涨是一种间接影响，尤其是与欧洲农业食品企业息息相关。根据荷兰在2019年的数据显示，平均而言，能源成本占食品制造总成本的1-3%，其中工业面包房和面粉厂的能源成本相对较高。自从2019年，能源价格就开始不断上涨，让我们有理由认为目前的能源成本比例会更高。最重要的是，更高的能源价格还将通过增长的燃料成本和采购价向食品制造商渗透，因为他们从农业和包装业等能源密集型行业购买相对较大份额的原料。

短期内，农业食品企业将会试图转嫁高昂的能源成本。对于相对依赖天然气的企业来说，要为切断俄罗斯能源供应的情况做好准备。能源价格的飙升可能最终会使对能源效率的投资更具吸引力，并刺激企业从传统能源为动力的生产流程转向其他能源。这还将取决于各国政府是否会采取更具支持性的政策和补贴，但这是另外一个更大的议题了。

6. 不断恶化的宏观经济前景会拖累农业食品行业的增长

鉴于局势的不确定性，现在就乌克兰战争对关键经济指标的影响做出具体数字还为时过早。这不仅对欧洲，对全世界来说都是一个巨大的担忧。所以，其主要后果在受冲突影响最大的国家和地区，经济增长放缓可能会对家庭消费产生负面影响。

对于一些农业和食品企业来说，这可能是重新评估今年业绩预测的一个理由。对于农食投资者来说，在经过了两年的大流行和正在经历的战争之后，这可能是个机会，促使他们在不那么受负面影响的国家和地区加倍投资以实现增长。

农民最依仗的食物、肥料和燃料价格都达到了历史高位，而且没人能预测在北半球即将开始的种植季是否会风调雨顺。更重要的是，当下我们仍未摆脱大流行的困扰和封锁，供应链的挑战、劳动力的减少、以及中断的航运；如果这种情况持续更长时间，未来会发生什么？

乌克兰战争的进程目前尚不可预测，自然会影响大宗商品的未来价格。战争持续的时间越长，对大宗商品供应的影响就越大。应该指出的是，切断俄罗斯经济与世界其他地区的联系可能不仅会影响俄罗斯，还会影响依赖俄罗斯经济的企业和消费者。例如，像德国这样的国家严重依赖来自俄罗斯的能源供应，这就是欧盟尚未禁止俄罗斯出口原油和天然气的原因。遭受战争创伤的不仅是乌克兰人，遭受猛烈制裁的不仅是俄罗斯人，世界其他国家的所有普通人都在跟着普京受罪！

增加的成本会首先体现给农民，再传递给食品制造商，但最终会转嫁给全球消费者，涉及到我们每个人和每个家庭的钱包。预计未来6个月，消费者应该看到食品价格将至少再上涨5%至7%，而这仍属于保守估计。与此同时，随着全球经济在物价持续上涨的同时恢复艰难，分析师们发出警告，我们可能正迎来以高物价通胀与低增长为标志的“滞胀衰退”风险。